С приближением выборов правительство все почаще дискуссирует ситуацию в жилищно-коммунальном хозяйстве. На недавнешнем Общероссийском собрании советов городских образований субъектов федерации
"Камская долина" займет на жилье
17 мая 2013
Бурный рост строительного сектора фактически во всех регионах Рф поставил перед строителями вопрос финансирования собственной деятельности. Скоро пермская компания "Камская равнина" хочет выйти на рынок с третьим облигационным займом на сумму 500 млн руб. Как отмечают спецы, строй компании пока слабо представлены на рынке заимствований. Но в последнее время ситуация может начать изменяться. По воззрению участников рынка, облигации – многообещающая возможность привлечь средства не только лишь под определенные проекты, да и на деятельность компании в целом. Но пока этому мешает недостающая прозрачность для инвесторов строительного бизнеса.
Строительная группа "Камская равнина" – один из фаворитов строительного рынка Перми. В 2005 г. на ее долю пришлось более 20% от введенных в эксплуатацию 370 тыс. кв. м жилища. С учетом цены реализованных проектов суммарная выручка компании за 2005 г. составила около 820 млн руб., согласно бухгалтерской отчетности за 9 месяцев 2005 г. незапятнанная прибыль равна 26,7 млн руб., EBITDA – 51 млн руб. Активы компании выросли за 9 месяцев 2005 г. более чем в 2 раза за счет активных инвестиций компании в строительство. Развитие строительной группы проходит не только лишь за счет роста территориального охвата рынка недвижимости – на этот момент компания строит как в Перми, так и еще в 8 больших городках области, также планирует усилить свое положение в строительном бизнесе за счет заключения дополнительных соглашений с большими строй компаниями для роли в совместных проектах. Не так давно был заключен контракт о сотрудничестве со строительной компанией Mirax Group. Таковой альянс дозволит не только лишь прирастить объемы строительства недвижимости "Камской равниной", да и реализовывать более достойные внимания и масштабные проекты. В 2005 г. "Камская равнина" была признана журнальчиком "Эксперт-Урал" фаворитом посреди открытых компаний Урала.
Свою публичную кредитную историю группа начала сформировывать сначала 2005 г., разместив дебютный выпуск двухгодовых облигаций в объеме 100 млн руб. Ставка первого купона при размещении первого выпуска облигаций составила 16,7%. Потом она была снижена эмитентом до 13,5%. Невзирая на понижение эмитентом ставки следующих купонов, по итогам годичный оферты инвесторы компании предоставили к выкупу наименее 32% от объема облигационного займа. В конце 2005 г. компанией был расположен 2-ой выпуск облигаций на сумму в 200 млн руб. Ставка первого купона при его размещении составила 13,5%. В текущее время оба займа компании торгуются на рынке. Их действенная доходность на сей день составляет 14,05 и 14,31% соответственно.
Размещение третьего выпуска облигаций "Камской равнины" должно состояться в последнее время. Выпуск и проспект облигаций "Камская равнина – Финанс" объемом 500 млн руб. зарегистрирован ФСФР на прошлой неделе. Погасить заем компания хочет через три года, а оферта на преждевременный выкуп займа предоставлена через год после даты размещения. Ставка первого купона обусловится на конкурсе в процессе размещения. Устроителем и андеррайтером выпуска выступит ЗАО "ИФК "Алемар". Выбор столичной вкладывательной компании в качестве устроителя выпуска пермские строители разъясняют тем, что спрос на прошлые выпуски облигаций в главном был обеспечен инвесторами из других регионов. По расчетам организаторов, ожидаемая доходность к погашению третьего выпуска облигаций "Камская равнина – Финанс" составит 13-14% годичных.
Завлеченные на открытом рынке средства "Камская равнина" хочет инвестировать как в жилищное строительство, так и в коммерческое. А именно, компания планирует профинансировать строительство комплекса жилых домов в Свердловском районе Перми. Проект предугадывает строительство 17-этажных кирпичных домов с персональной планировкой квартир (24234 кв. м), офисными помещениями на нижнем этаже и полуподземной стоянкой. 2-ой проект, который будет финансироваться из завлеченных средств, – строительство бизнес-центра площадью 8900 кв. м в центре городка. По оценкам "Камской равнины", емкость строительного рынка региона пока еще далека от насыщения, а темпы ввода жилища в эксплуатацию не позволяют на сто процентов удовлетворить возросший спрос уже в протяжении пары лет.
По инфы RBC daily, инвесторов может заинтриговать выполнение функций управляющей компании в городской жилищной программке "Дом для вашей семьи". Она предназначена сначала для людей со средним размеренным доходом, желающих приобрести жилище в рассрочку. При рассредотачивании участков под застройку администрация городка проводит аукционы меж строй компаниями, участки же под городскую жилищную программку выделяются раздельно, и "Камская равнина" как управляющая компания сходу получает землю под проекты программки "Дом для вашей семьи". В 2005 г. "Камской равниной" в рамках этой программки было сдано в эксплуатацию 38,4 тыс. кв. м жилища. Согласно планам программки, намечается повышение объемов строительства и воплощение перехода от точечной к всеохватывающей квартальной застройке городка.
Потребность в займах, по воззрению профессионалов, связана с тем, что вербование денежных ресурсов строителями классическими методами становится неэффективным. "Обычно, банки готовы предоставить строителям только маленькие короткосрочные кредиты, – отметил менеджер департамента корпоративных денег ИФК "Алемар" Степан Ермолкин. – Средний срок кредита – 1 год, а для строительства средний срок реализации 1-го проекта – 1,5 года. Не считая того, выпуск облигаций – это возможность вербования средств без залога и поручительства (в отдельных случаях, предусмотренных законодательством РФ), возможность вербования инвестиций на более долгий срок, также формирование положительной общественной кредитной истории и, как следствие, понижение цены следующих заимствований". "Подобные бумаги увлекательны инвесторам, – отметил RBC daily денежный директор ЗАО "Пересвет-Инвест" Иван Буруханов. – В особенности на фоне оживленного роста цен на рынке недвижимости". По его воззрению, привлекательность общественного заемного капитала будет только расти. Но таковой метод вербования финансирования будет развиваться, только если цена вербования средств будет конкурентоспособна со ставками по кредитам банков.
Но инвесторов может отпугнуть недостающая прозрачность русских строй компаний, так как трудно точно оценить их рыночную цена, считает Иван Буруханов. "Дело в том, что компания, которая хочет расположить выпуск собственных ценных бумаг, должна быть на сто процентов понятна и прозрачна для инвесторов", – сказал RBC daily заместитель управляющего департамента денег Mirax Group Андрей Клецко. По его воззрению, сейчас на русском рынке не настолько не мало строй компаний, которые могут позволить для себя быть вполне прозрачными и открытыми. "Конкретно это и является предпосылкой малого уровня развития таких инструментов вербования инвестиций в строительство, как размещение на рынке корпоративных ценных бумаг", – считает Андрей Клецко. Наличие истории 2-ух прошлых займов, по воззрению профессионалов фондового рынка, позволяет оценить перспективы размещения третьего займа "Камской равнины" как подходящие, беря во внимание среднее соотношение кредитного свойства компании и предсказуемой доходности, также имеющийся опыт общественных заимствований и кредитную историю заемщика.
Даниил Шабашов
Строительная группа "Камская равнина" – один из фаворитов строительного рынка Перми. В 2005 г. на ее долю пришлось более 20% от введенных в эксплуатацию 370 тыс. кв. м жилища. С учетом цены реализованных проектов суммарная выручка компании за 2005 г. составила около 820 млн руб., согласно бухгалтерской отчетности за 9 месяцев 2005 г. незапятнанная прибыль равна 26,7 млн руб., EBITDA – 51 млн руб. Активы компании выросли за 9 месяцев 2005 г. более чем в 2 раза за счет активных инвестиций компании в строительство. Развитие строительной группы проходит не только лишь за счет роста территориального охвата рынка недвижимости – на этот момент компания строит как в Перми, так и еще в 8 больших городках области, также планирует усилить свое положение в строительном бизнесе за счет заключения дополнительных соглашений с большими строй компаниями для роли в совместных проектах. Не так давно был заключен контракт о сотрудничестве со строительной компанией Mirax Group. Таковой альянс дозволит не только лишь прирастить объемы строительства недвижимости "Камской равниной", да и реализовывать более достойные внимания и масштабные проекты. В 2005 г. "Камская равнина" была признана журнальчиком "Эксперт-Урал" фаворитом посреди открытых компаний Урала.
Свою публичную кредитную историю группа начала сформировывать сначала 2005 г., разместив дебютный выпуск двухгодовых облигаций в объеме 100 млн руб. Ставка первого купона при размещении первого выпуска облигаций составила 16,7%. Потом она была снижена эмитентом до 13,5%. Невзирая на понижение эмитентом ставки следующих купонов, по итогам годичный оферты инвесторы компании предоставили к выкупу наименее 32% от объема облигационного займа. В конце 2005 г. компанией был расположен 2-ой выпуск облигаций на сумму в 200 млн руб. Ставка первого купона при его размещении составила 13,5%. В текущее время оба займа компании торгуются на рынке. Их действенная доходность на сей день составляет 14,05 и 14,31% соответственно.
Размещение третьего выпуска облигаций "Камской равнины" должно состояться в последнее время. Выпуск и проспект облигаций "Камская равнина – Финанс" объемом 500 млн руб. зарегистрирован ФСФР на прошлой неделе. Погасить заем компания хочет через три года, а оферта на преждевременный выкуп займа предоставлена через год после даты размещения. Ставка первого купона обусловится на конкурсе в процессе размещения. Устроителем и андеррайтером выпуска выступит ЗАО "ИФК "Алемар". Выбор столичной вкладывательной компании в качестве устроителя выпуска пермские строители разъясняют тем, что спрос на прошлые выпуски облигаций в главном был обеспечен инвесторами из других регионов. По расчетам организаторов, ожидаемая доходность к погашению третьего выпуска облигаций "Камская равнина – Финанс" составит 13-14% годичных.
Завлеченные на открытом рынке средства "Камская равнина" хочет инвестировать как в жилищное строительство, так и в коммерческое. А именно, компания планирует профинансировать строительство комплекса жилых домов в Свердловском районе Перми. Проект предугадывает строительство 17-этажных кирпичных домов с персональной планировкой квартир (24234 кв. м), офисными помещениями на нижнем этаже и полуподземной стоянкой. 2-ой проект, который будет финансироваться из завлеченных средств, – строительство бизнес-центра площадью 8900 кв. м в центре городка. По оценкам "Камской равнины", емкость строительного рынка региона пока еще далека от насыщения, а темпы ввода жилища в эксплуатацию не позволяют на сто процентов удовлетворить возросший спрос уже в протяжении пары лет.
По инфы RBC daily, инвесторов может заинтриговать выполнение функций управляющей компании в городской жилищной программке "Дом для вашей семьи". Она предназначена сначала для людей со средним размеренным доходом, желающих приобрести жилище в рассрочку. При рассредотачивании участков под застройку администрация городка проводит аукционы меж строй компаниями, участки же под городскую жилищную программку выделяются раздельно, и "Камская равнина" как управляющая компания сходу получает землю под проекты программки "Дом для вашей семьи". В 2005 г. "Камской равниной" в рамках этой программки было сдано в эксплуатацию 38,4 тыс. кв. м жилища. Согласно планам программки, намечается повышение объемов строительства и воплощение перехода от точечной к всеохватывающей квартальной застройке городка.
Потребность в займах, по воззрению профессионалов, связана с тем, что вербование денежных ресурсов строителями классическими методами становится неэффективным. "Обычно, банки готовы предоставить строителям только маленькие короткосрочные кредиты, – отметил менеджер департамента корпоративных денег ИФК "Алемар" Степан Ермолкин. – Средний срок кредита – 1 год, а для строительства средний срок реализации 1-го проекта – 1,5 года. Не считая того, выпуск облигаций – это возможность вербования средств без залога и поручительства (в отдельных случаях, предусмотренных законодательством РФ), возможность вербования инвестиций на более долгий срок, также формирование положительной общественной кредитной истории и, как следствие, понижение цены следующих заимствований". "Подобные бумаги увлекательны инвесторам, – отметил RBC daily денежный директор ЗАО "Пересвет-Инвест" Иван Буруханов. – В особенности на фоне оживленного роста цен на рынке недвижимости". По его воззрению, привлекательность общественного заемного капитала будет только расти. Но таковой метод вербования финансирования будет развиваться, только если цена вербования средств будет конкурентоспособна со ставками по кредитам банков.
Но инвесторов может отпугнуть недостающая прозрачность русских строй компаний, так как трудно точно оценить их рыночную цена, считает Иван Буруханов. "Дело в том, что компания, которая хочет расположить выпуск собственных ценных бумаг, должна быть на сто процентов понятна и прозрачна для инвесторов", – сказал RBC daily заместитель управляющего департамента денег Mirax Group Андрей Клецко. По его воззрению, сейчас на русском рынке не настолько не мало строй компаний, которые могут позволить для себя быть вполне прозрачными и открытыми. "Конкретно это и является предпосылкой малого уровня развития таких инструментов вербования инвестиций в строительство, как размещение на рынке корпоративных ценных бумаг", – считает Андрей Клецко. Наличие истории 2-ух прошлых займов, по воззрению профессионалов фондового рынка, позволяет оценить перспективы размещения третьего займа "Камской равнины" как подходящие, беря во внимание среднее соотношение кредитного свойства компании и предсказуемой доходности, также имеющийся опыт общественных заимствований и кредитную историю заемщика.
Даниил Шабашов